Modelo market neutral
El modelo de inversión llamado market neutral se caracteriza por utilizar el menor riesgo posible en la elección de las acciones evitando también las subas y bajas que se dan en el mercado. Evita seguir la tendencia que toman los mercados sean a la baja o al alza utilizando la estrategia de inversión long-short y los rendimientos alcanzados por éste modelo busca ser constante sin que deban darse grandes ganancias o pérdidas debido a que no es su objetivo principal
El gestor del portafolio lo que hace es mirar las acciones dentro de un índice, analiza las diferentes empresas cotizantes dentro de el y mira el sector donde pertenecen. Se da la idea de que las enpresas que participan dentro de un mismo sector en el mercado no pueden estar muy diferenciadas en su precio y ya hecho esto comienza a elegir y analizar si una de esas acciones está dentro por encima de la media de su precio y mira si otra acción está con un precio subvaluado. Se hace la estrategia Long para la empresa que se encuentra por debajo de su precio y se hace la otra parte de la estrategia Short con la empresa que está por encima de su precio.
Uno de los motivos por los que pasa esto es que debido a la euforia o depresión de los mercados que sufren las empresas cotizantes se genera una sobre compra o venta inusual en el precio durante el cortisimo plazo por alguna noticia y ya producido esto las acciones tienden a volver a la normalidad en el mediano y largo plazo.
Una cartera market neutral es bastante difícil de llevar a la práctica por los cambios que se dan en el mercado
Para realizar éste modelo de inversión también se utiliza el alfa y beta que se ofrece en un modelo matemático para calcular el beneficio de una acción. La fórmula es la siguiente: ri= bi×rm+ a donde cada uno de las letras es
ri: Rendimiento del activo
rm: Rendimiento del mercado
bi: Beta
a: Alfa
Alfa: Alfa significa el rendimiento adicional, o sea, la ganancia adicional que tendría la acción si el mercado tiene una ganancia de cero. Otra forma de comprender a Alfa es que se lo traduce como la capacidad que tiene un gestor o mánager profesional a la hora de elegir las acciones dentro de un índice mayor al riesgo asumido
Beta: Mide lo que varía la rentabilidad de una acción contra el promedio de rentabilidad que obtiene el mercado
Se dan dos resultados donde:
● Si beta es mayor a 1 quiere decir la volatilidad de la acción es mayor a la del promedio del mercado y se supone que ante una subida o bajada del mercado la acción presentará mayor o menor ganancia
● Si la beta es menor a 1 quiere decir que la volatilidad de la acción es menor que la volatilidad del mercado y por lo tanto no presentará subidas y bajadas tan bruscas como lo haga el mercado
La fórmula para calcular Beta es la siguiente:
B= Covarianza (acción/mercado)/ Varianza (mercado)
El gestor del portafolio lo que hace es mirar las acciones dentro de un índice, analiza las diferentes empresas cotizantes dentro de el y mira el sector donde pertenecen. Se da la idea de que las enpresas que participan dentro de un mismo sector en el mercado no pueden estar muy diferenciadas en su precio y ya hecho esto comienza a elegir y analizar si una de esas acciones está dentro por encima de la media de su precio y mira si otra acción está con un precio subvaluado. Se hace la estrategia Long para la empresa que se encuentra por debajo de su precio y se hace la otra parte de la estrategia Short con la empresa que está por encima de su precio.
Uno de los motivos por los que pasa esto es que debido a la euforia o depresión de los mercados que sufren las empresas cotizantes se genera una sobre compra o venta inusual en el precio durante el cortisimo plazo por alguna noticia y ya producido esto las acciones tienden a volver a la normalidad en el mediano y largo plazo.
Una cartera market neutral es bastante difícil de llevar a la práctica por los cambios que se dan en el mercado
Para realizar éste modelo de inversión también se utiliza el alfa y beta que se ofrece en un modelo matemático para calcular el beneficio de una acción. La fórmula es la siguiente: ri= bi×rm+ a donde cada uno de las letras es
ri: Rendimiento del activo
rm: Rendimiento del mercado
bi: Beta
a: Alfa
Alfa: Alfa significa el rendimiento adicional, o sea, la ganancia adicional que tendría la acción si el mercado tiene una ganancia de cero. Otra forma de comprender a Alfa es que se lo traduce como la capacidad que tiene un gestor o mánager profesional a la hora de elegir las acciones dentro de un índice mayor al riesgo asumido
Beta: Mide lo que varía la rentabilidad de una acción contra el promedio de rentabilidad que obtiene el mercado
Se dan dos resultados donde:
● Si beta es mayor a 1 quiere decir la volatilidad de la acción es mayor a la del promedio del mercado y se supone que ante una subida o bajada del mercado la acción presentará mayor o menor ganancia
● Si la beta es menor a 1 quiere decir que la volatilidad de la acción es menor que la volatilidad del mercado y por lo tanto no presentará subidas y bajadas tan bruscas como lo haga el mercado
La fórmula para calcular Beta es la siguiente:
B= Covarianza (acción/mercado)/ Varianza (mercado)
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